Kapitálové životní pojištění lze chápat jako smlouvu mezi pojistníkem a pojišťovnou. Pojistník se zavazuje platit pojišťovně pravidelnou platbu - pojistné - a pojišťovna mu za to garantuje výplatu určité částky po skončení pojistné doby nebo garantuje vyplacení této částky během pojistné doby při úmrtí pojištěného. Z uvedeného důvodu patří kapitálové životní pojištění do kategorie pojištění na smrt a na dožití - pojištěnému či oprávněné osobě jsou vyplaceny peníze i v případě smrti i v případě dožití se konce pojistné doby.

Tím, že pojišťovna pojištěnému garantuje výplatu určité částky na konci doby pojištění, představuje kapitálové pojištění také jistou formu ukládání peněz. Pojišťovna totiž pojištěnému vyplácí rovněž určité podíly z výnosů , jež získává z kapitálu vybraném na pojistném. Jelikož se pojišťovna u kapitálového životního pojištění zaváže vyplatit pojištěnému za určitou dobu jeho pojistnou částku, musí pojistné investovat takovým způsobem, aby měla požadovanou částku na konci pojistné doby též k dispozici. Tyto prostředky z pojistného musí tedy být - po odečtení nákladů pojišťovny -  investovány velmi bezpečně .